排队香港上市，宁德年代百亿IPO引爆港股，有投行轮岗备战中概股“回流潮”
本文来历：年代财经 作者：金子莘
香港IPO商场最近热闹非凡。
5月12日，宁德年代发表发行阶段董事会公告及刊登注册招股书，估计于5月20日在香港联交所主板挂牌并上市买卖。
只是几天前，证监会主席吴清在国新办新闻发布会表明，“将创造条件并支撑优质中概股回归内地和香港商场”。有媒体报导，中信证券已针对内地投行部门人员以竞聘方式赴港援助，疑似为中概股“回流”作预备。
据年代财经从业界了解到，这一现象并非最近刚开端出现，广发证券等大湾区券商此前现已调拨人手援助香港项目。某头部券商投行人士也表明，香港轮岗并非新鲜事，该人士泄漏，其地点投行本年项目以港股为主，但此前轮岗人员薪酬仍为内地水准，本次前往香港人员听说选用1对1商洽的方式进行。
早在2024年，就有报导称中信证券现已对旗下投行的从业人员进行优化装备，不少股权IPO岗位人员转岗至并购、债券等其他事务条线。也有券商业界人士向年代财经反应，不少投行从业人员乃至转岗至财富办理岗位，调整起伏很大。人员调整的背面是内地投行事务疲态的继续，向海外转型或许是新的竞技场。
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又一超大港股IPO落地
近期，香港商场IPO动作不小。
5月12日，宁德年代（03750.HK）发表发行阶段董事会公告及刊登注册招股书，估计于5月20日在香港联交所主板挂牌并上市买卖。据宁德年代公告内容，此次港股IPO的发行价格区间上限为每股263港元，到12日收盘，宁德年代A股收盘价为257元/股，折合275.72港元/股左右。
此次宁德年代港股IPO共方案发行1.18亿股股份，另设发售量调整权及超量配股权，若以上两项权力均未行使，按每股263港元的发行价格上限核算，宁德年代估计募资总额或将超越307亿港元。
宁德年代已是近几年来港股商场募资额度最大的IPO项目，但据某投行承做人士向年代财经表明，“自‘科企专线’推出之后，交流的企业数量较曩昔有所增加，商场的活跃度也在逐渐提高，企业关于在香港上市的热心较前两年有显着提高。”
5月6日，年代财经从港交所得悉，当日香港证监会与港交所正式推出“科企专线”，以进一步便当特专科技公司及生物科技公司请求上市，并答应这些公司可以挑选以保密方式提交上市请求。
据了解，联交所现已更新《新上市请求人攻略》，阐明这两类公司在选用不同投票权架构上市时，将被联交所视为已满意《主板上市规矩》第八A章所列的立异工业公司规则及外界认可规则。
关于上述“科企专线”的推出，港交所相关人士表明，此举不只稳固香港作为新式及立异公司首选上市渠道的位置，一起保证上市准则可以习惯全球商场的改变，并满足稳健地维护出资者。
据年代财经整理，在“科创专线”没有推出前，本年已有不少科技型企业谋划香港上市。从2025年香港商场募资状况来看，虽然数量没有出现峻峭式增加，但假如计入将于5月20日上市的宁德年代项目，募资金额已明显超越2024年募资总额的一半。
据Wind数据计算，到5月12日，本年来已有21家企业在香港上市，假如以5月20日为限，已发布的项目将增至23个。2024年全年，港股IPO的项目数量达70个，实践募资总额高达881亿港元，而到本年5月20日，募资总额将到达557亿港元。
据此前的上市公司公告显现，仍有不少科技型企业已宣告将在港股上市。如4月28日晚，星源原料（300568.SZ）公告，为打造世界化资本运作渠道，进一步助力公司世界化事务的开展，拟发行H股股票并请求在香港联交所主板挂牌上市。
投即将怎么转向？
港股IPO商场升温，加之中概股回流的预期，券商内部也开端为投行事务“调兵遣将”。
有业界人士泄漏，为应对中概股回流潮，已有头部券商在内部竞岗将内地投行人员向香港搬运。现在，据业界反应，前往香港的职工将从头签订合同。
关于该方针，一名合资券商投行股权承做从业人士刘明（化名）表明，“在现在的环境下，只要大投行有相似的时机，许多中小券商投行底子没有接过香港项目。其实不少业界人士曩昔前往香港也不一定base香港，许多项目都是内地发行人，投行人只需要前往内地的居处尽调即可，并不一定要去香港。”
刘明说到，自己也曾想曩昔香港执业，但前几年香港的IPO商场比内地还淡，不少溢出的外资投行人纷繁转投中资，好些“漂”了一年都没找到很好的时机。他说，“高盛的经历都不好使，咱们这些中小合资券商的时机也很少。”
现在，刘明也在公司内部的其他组援助。他表明，现在没有项目的投行人应该都十分风险，之前地点的组减员数量挨近一半，有个搭档脱离后挑选考公务员，还有的回老家谋生了。“公司要求没有项目的职工都要回驻地打卡，假如有一天没有项目，我或许也直接不干了，我住在广州，而驻地在深圳。”刘明称。
从前愿望中的保代身份并未给刘明带来意料中的高兴，在2024年提升保代的他随之而来的是对未来的苍茫。
保代工作开展空间缩窄背面是内地投行事务承压的现状。据Wind数据计算，中信证券2024年出资银行事务净收入是职业榜首，为7.83亿元，而2023年该项事务净收入仍有25.11亿元，2022年则挨近50亿元。
从前作为券商挣钱利器之一的投行事务，早现已成为成绩“连累”。以2024年年报数据来看，只要13家券商出资银行事务净收入超越1亿元，而2023年有17家，2022年则有19家。别的，15家不少中小券商出资银行事务净收入为负。
年代财经在业界了解到，不少头部券商早已开端布局出海事务，从券商2024年年报中不难发现，海外事务逐渐成为竞赛高地，竞赛格式也在逐渐改变。
从年报数据来看，香港仍旧是券商开展境外事务的首要阵地。在业界，2024年世界事务收入最高的是华泰证券，该分部录得收入143.40亿元，同比增加80.93%，占经营收入比重从2023年的21.67%提高至34.58%。
华泰证券(601688.SH)在其年报中也对该项事务数据增加进行了阐明，这首要得益于其出售美国子公司AssetMark的股权，以及香港事务的全面发力。值得一提的是，华泰金控（香港）在港股IPO保荐数量上位列商场第三。
关于未来券商是否将进一步加大对海外的布局，业界人士以为，“竞赛或许继续加重，香港之外的区域后续或也将参加战役。”
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